GEX / Gamma Exposure in tempo reale

Il GEX si ottiene moltiplicando il gamma di ogni opzione (la sensibilità del delta al movimento del sottostante) per la dimensione della posizione dei market maker e per il prezzo del sottostante, poi si sommano i contributi di tutti gli strike. Per convenzione si assume che i dealer siano corti sulle call acquistate dai clienti e lunghi sulle put vendute ai clienti, ma la firma esatta della stima può variare.

Il risultato è un profilo di esposizione gamma per prezzo: i picchi positivi indicano zone dove i dealer smorzano il movimento (potenziali supporti/muri), i picchi negativi zone dove lo amplificano (potenziali accelerazioni). Il punto in cui la somma attraversa lo zero è il gamma flip, la soglia di cambio di regime tra mean-reversion e trend.

I due strumenti di Gaudio OTT partono dalla stessa teoria ma da input diversi: il GEX su open interest usa il posizionamento consolidato, ideale per leggere i livelli strutturali che il mercato difende nel tempo; il GEX sui volumi usa i flussi della seduta, ideale per cogliere ribilanciamenti e cambi di quadro in tempo reale. Il GEX Gaudio applica invece una formula proprietaria che combina e pesa i segnali per generare un'indicazione intraday più leggibile.

Molti tool mostrano un solo GEX aggregato, spesso solo su SPX o solo sui futures. Gaudio OTT separa il GEX su open interest dal GEX sui volumi perché rispondono a domande diverse — il posizionamento consolidato vs i flussi in formazione — e li calcola su SPX, NDX, ETF e azioni con opzioni, non solo su un indice.

In più offre il GEX Gaudio, un indicatore proprietario che non trovi altrove: basato su SPX e convertito per ES, traduce il gamma in un segnale intraday direttamente utilizzabile, invece di lasciare all'utente il lavoro di interpretare il profilo grezzo. È pensato per chi opera intraday e vuole una lettura pronta, non solo i dati.